Resultaat
Op indexniveau was er in augustus nauwelijks beweging. De MSCI All Countries World Index noteerde een minieme stijging van 0,2%. Onze portefeuille deed het beter, met een rendement van 1,2%, mede dankzij het herstel van enkele eerder gedaalde aandelen.
Regionaal waren de verschillen ook beperkt. De MSCI North America daalde licht met 0,2%, terwijl Europa juist 1,2% steeg. Japan sprong eruit met een stijging van 4,6%, gedreven door hoop op ruimer monetair beleid.
Zoals vaker was de technologiesector richtinggevend, maar ditmaal in negatieve zin. Na maanden van euforie rond AI begonnen analisten zich af te vragen of de hoge waarderingen nog houdbaar zijn. Nvidia presenteerde cijfers die in lijn waren met de verwachtingen, maar desondanks daalde de koers met 6% in de dagen erna.
Spanningen rond Taiwan en exportrestricties tussen de VS en China zorgden bovendien voor nervositeit in de halfgeleidersector. Ons Japanse belang Tokyo Electron kreeg een dubbele klap: naast sectorbrede zorgen kwam het bedrijf zelf met een winstwaarschuwing, wat resulteerde in een koersdaling van maar liefst 24%. De technologiesector als geheel leverde 1,8% in.
Gezondheidszorg, vorige maand nog een zwakke sector, behoorde deze keer tot de uitblinkers met een plus van 2,5%. In onze portefeuille was dat zichtbaar in het sterke herstel van Novo Nordisk (+9%). Dit was deels een technisch herstel na de eerdere koersval, maar ook inhoudelijk was er goed nieuws: de FDA breidde het gebruik van het obesitasmedicijn Wegovy uit, wat de groeiverwachtingen versterkt.
De grootste stijger in onze portefeuille was VF Corporation (+27%). De producent van merken als Vans, The North Face en Timberland zat lange tijd in het verdomhoekje en wist de verwachtingen niet waar te maken. Bij de laatste kwartaalcijfers werd echter duidelijk dat de vraag aantrekt, wat leidde tot beter dan verwachte resultaten. Dit gaf beleggers vertrouwen dat het dieptepunt achter de rug is en dat omzet en winst zich kunnen herstellen, een perspectief dat ook de koers ondersteunt.
Onze aanpak
Wij geloven dat actief beleggen loont. Dat onze kennis en ervaring, onze gedegen analyses en onze consistente stijl daadwerkelijk resultaat oplevert voor uw vermogen. Met onze bewezen aanpak streven we naar een fijne samenwerking en aantrekkelijke rendementen voor u. Als specialist in dividendbeleggen selecteren wij hoogwaardige aandelen met een sterk dividend en dit is waar wij het verschil maken. Met onze langetermijnaanpak geniet u van stabiele vermogensgroei en een groeiend jaarinkomen, terwijl wij de dagelijkse marktbewegingen voor u in de gaten houden.
Beleggingsfilosofie
Wij zijn van mening dat het mogelijk is om met een lange beleggingshorizon een bovengemiddeld rendement te behalen ten opzichte van een relevante benchmark met een beperkt extra risico. Dit bereiken wij door het maken van weloverwogen, uitgesproken keuzes binnen de beleggingscategorieën aandelen. Het tactisch beleggingsbeleid – het meer of minder beleggen in een bepaalde beleggingscategorie op basis van een bepaalde marktvisie – zien wij niet als een structurele bron van extra rendement.
Dividend
Met ons beleid richten wij ons op kwaliteitsaandelen die een hoger dividendrendement hebben dan het gemiddelde van de MSCI All Countries World Index. Naast de hoogte van het dividend is de verwachte dividendgroei ook een belangrijke pijler waar wij naar kijken. Deze focus op dividendkwaliteit vormt de basis voor stabiele vermogensgroei én een aantrekkelijk inkomen uit uw beleggingen.
Bent u benieuwd wat onze beleggingsvisie voor uw vermogen kan betekenen? Plan dan een vrijblijvend gesprek om uw vermogensdoelstellingen te bespreken. Ervaar zelf het verschil van persoonlijk, transparant vermogensbeheer.
