Resultaat
De maand april was een erg slechte maand voor de aandelenmarkten. Na de door Trump op 2 april aangekondigde importheffingen gingen de koersen wereldwijd in een rap tempo naar beneden. Onze aandelenportefeuille daalde met 4,9% en de MSCI All Countries World Index met 4,1%. Vooral de bedrijven die de productie in Azië hebben en de verkopen grotendeels in de Verenigde Staten kregen rake klappen.
In onze portefeuille was VF corp (-27%) de grootste daler. De door VF geproduceerde kleding komt voor een groot gedeelte uit China, Vietnam en Bangladesh en de verkoop vindt voor 46% plaats in de Verenigde Staten.
Ook Garmin (-18%) laat een groot gedeelte van de producten in Azië produceren. De koers van dit aandeel ging dan ook hard achteruit.
De meer op Europa georiënteerde bedrijven deden het beter. De bouwbedrijven Vinci (+5%) en Saint Gobain (+4%) behalen maar ongeveer 10% van de omzet uit de VS en presenteerden beide in april ook goede kwartaalcijfers.
Ondanks dat Ahold Delhaize (+5%) een groot gedeelte van de omzet in de Verenigde Staten behaalt deed deze koers het ook relatief goed. Mede door het defensieve karakter van het bedrijf en het feit dat de productie van de door Ahold Delhaize gemaakte producten grotendeels lokaal is.
Onze aanpak
Wij geloven dat actief beleggen loont. Dat onze kennis en ervaring, onze gedegen analyses en onze consistente stijl resultaat oplevert. Met onze aanpak streven we naar een fijne samenwerking en goede rendementen voor u. Als dividendbelegger is het selecteren van aantrekkelijk gewaardeerde aandelen met een sterk dividend ons specialisme.
Beleggingsfilosofie
Wij zijn van mening dat het mogelijk is om met een lange beleggingshorizon een bovengemiddeld rendement te behalen ten opzichte van een relevante benchmark met een beperkt extra risico. Dit willen wij bereiken door het maken van uitgesproken keuzes binnen de beleggingscategorieën aandelen. Het tactisch beleggingsbeleid – het meer of minder beleggen in een bepaalde beleggingscategorie op basis van een bepaalde marktvisie – zien wij niet als een structurele bron van extra rendement.
Dividend
Met ons beleid richten wij ons op aandelen die een hoger dividendrendement hebben dan het gemiddelde van de MSCI All Countries World Index. Naast de hoogte van het dividend is de verwachte dividendgroei ook een belangrijke pijler waar wij naar kijken.
Wilt u meer weten over onze beleggingsvisie? Neem dan contact met ons op voor een vrijblijvend gesprek over uw vermogensdoelstellingen.
