Het korte antwoord: NU. Of preciezer gezegd, zodra u een langetermijnhorizon heeft van minimaal vijf jaar en uw financiële situatie dit toelaat. De geschiedenis leert dat wachten op het “perfecte moment” meer kost dan het oplevert.
Deze conclusie is niet gebaseerd op wensdenken, maar op decennia aan marktdata en onderzoek van gerenommeerde financiële instellingen. De feiten spreken voor zich.
Waarom market timing vrijwel onmogelijk is
U kent het gevoel wellicht: de beurs daalt en u denkt “nu wacht ik even tot het nog verder zakt, dan stap ik in.” Deze gedachte is begrijpelijk maar historisch gezien contraproductief. Onderzoek van Morningstar toont aan dat beleggers doorgaans niet verstandig handelen: zij kopen wanneer de koersen hoog zijn en verkopen wanneer deze laag zijn.
Het juiste moment kiezen is onmogelijk.
De grootste koersbewegingen concentreren zich in slechts enkele handelsdagen per jaar. Wie op het perfecte instapmoment wacht, mist vaak juist deze cruciale stijgingen. De markt herstelt zich vaak razendsnel na dalingen – sneller dan de meeste beleggers kunnen anticiperen.
Sterker nog: zelfs slecht timen is beter dan niet beginnen. Data van RBC Global Asset Management over de periode 2005-2024 toont aan dat een belegger met de slechtst mogelijke timing (die elk jaar op het hoogtepunt instapte) na 20 jaar nog steeds substantieel beter af was dan iemand die zijn geld spaarde.
De onvoorspelbaarheid van de markt komt voort uit het complexe samenspel van economische, politieke en psychologische factoren. Denk aan de coronacrisis in maart 2020: aandelenmarkten kelderden met meer dan 30% in enkele weken tijd. Rothschild & Co documenteerde hoe de Financial Times destijds kopte: “US stocks fall 10% in worst day since 1987 crash.” Toch hadden de markten zich binnen vier maanden volledig hersteld. Wie verkocht had uit angst, miste dit herstel volledig.
De verborgen kosten van wachten: inflatie sloopt uw spaargeld
Terwijl u wacht op het ideale instapmoment, verdwijnt uw koopkracht. In de afgelopen vijf jaar verloor spaargeld 16,5% aan koopkracht door inflatie die structureel hoger lag dan de spaarrente.
Een rekenvoorbeeld: €100.000 op een spaarrekening in 2019 heeft nu nog maar €83.500 aan koopkracht. Zonder dat u ook maar één euro heeft uitgegeven.
Volgens spaarplatform Raisin verloren Nederlandse spaarders alleen al in 2024 7,6 miljard euro aan koopkracht. De Nederlandsche Bank rapporteert dat Nederlanders 487 miljard euro op spaarrekeningen aanhouden. Geld dat jaar na jaar in waarde daalt.
Time in the market beats timing the market
De kern van succesvol beleggen ligt niet in perfect timing, maar in de tijd dat je belegt. Dit principe wordt ondersteund door decennia aan historische data.
Onderzoek uit verschillende tijdsperiodes
Charles Schwab voerde een veelzeggend onderzoek uit over 20 jaar met vijf hypothetische beleggers die elk jaarlijks $2.000 investeerden. Het verschil tussen perfect timen en gewoon direct beginnen was verwaarloosbaar klein, terwijl wachten verreweg het slechtst presteerde.
De realistische scenario’s:
- Onmiddellijk investeerder (meteen beginnen bij ontvangst van het bedrag): $127.506
- Dollar-cost averaging (spreiden over het jaar): $121.171
- Slechte timer (elk jaar op het hoogste punt instappen): $100.856
De onrealistische uitersten:
- Perfect timer (elk jaar op het laagste punt, onmogelijk te voorspellen): $138.044
- Spaarder (nooit beginnen met beleggen): $51.291
De conclusie uit het onderzoek is helder: wie direct begon met beleggen behaalde 92% van het “perfecte” resultaat. Zelfs de belegger met consistent slechte timing deed het twee keer beter dan wie bleef sparen. Het verschil tussen perfect timen en direct beginnen was slechts 8% over 20 jaar, terwijl niet beginnen u de helft van uw vermogensgroei kost.
Langetermijnperspectief verkleint risico’s
Nordea Asset Management analyseerde 50 jaar MSCI World Index data en vond dat bij beleggen:
- Over 1-jaarsperiodes: 23% kans was op negatief rendement
- Over 5-jaarsperiodes: een sterk gedaald risico op verlies
- Over 12+ jaarsperiodes: historisch géén enkele periode met verlies
Bank of Singapore onderzocht vergelijkbare patronen met S&P500 data sinds 1970. Hun conclusie illustreert waarom constant belegd blijven zo cruciaal is: een investering van $100 in 1970 die volledig belegd bleef, groeide tot $33.876. Maar als diezelfde belegger de allerbeste 1% handelsweken had gemist omdat hij toevallig niet belegd was op die momenten, zou het eindresultaat slechts $4.513 zijn geweest.
Dit toont aan dat de grootste koersstijgingen zich concentreren in een klein aantal dagen. Wie probeert te timen en daardoor aan de zijlijn staat, mist vaak precies deze cruciale momenten die meestal onverwacht komen, vaak direct na sterke dalingen. Het illustreert waarom het proberen te timen van de markt zo riskant is. U moet precies weten wanneer u in én uit moet stappen. En de beste en slechtste handelsdagen liggen vaak direct naast elkaar.
De psychologische valkuilen van wachten op het beste instapmoment
Onderzoek naar beleggersgedrag toont consistent dezelfde patronen:
Te veel focus op recente gebeurtenissen: beleggers geven te veel gewicht aan wat er de laatste tijd gebeurde. Een marktdaling vandaag voelt zwaarder dan historische data over herstel.
Bang voor verlies: verliezen voelen ongeveer twee keer zo zwaar als winsten van dezelfde omvang. Dit leidt tot overmatig voorzichtig gedrag.
Verlamming door overanalyse: te veel informatie leidt tot besluiteloosheid. Wachten op meer zekerheid resulteert paradoxaal genoeg in gemiste kansen.
Deze menselijke neigingen zorgen ervoor dat beleggers juist op de slechtste momenten hun beslissingen nemen. Onderzoek toont aan dat beleggers systematisch kopen wanneer prijzen hoog zijn, en verkopen wanneer deze laag zijn.
De Heeren-aanpak: gedegen fundamenten voor langetermijnsucces
Bij Heeren vermogensbeheer hanteren we een methodische aanpak die de valkuilen van market timing vermijdt:
1. Focus op kwaliteitsbedrijven met dividenden
We beleggen in grote, degelijke ondernemingen met een bewezen track record van dividenduitkeringen. Deze bedrijven hebben doorgaans:
- Sterke balansen die crises kunnen doorstaan
- Stabiele cashflows die continuïteit waarborgen
- Bewezen businessmodellen in verschillende marktomstandigheden
Historisch gezien hebben dividend-uitkerende aandelen de volatiliteit gedempt en gezorgd voor stabiel inkomen, ook in moeilijke tijden.
2. Brede spreiding vermindert specifieke risico’s
Door te spreiden over verschillende sectoren, regio’s en bedrijven verminderen we de impact van individuele tegenvallers. Onze portefeuilles combineren:
- Aandelen van kwaliteitsbedrijven wereldwijd
- Breed gespreide obligatie-ETF’s
- Verschillende sectoren met defensieve en groeikwaliteiten
3. Langetermijnhorizon van minimaal vijf jaar
We hanteren bewust een lange beleggingshorizon. Dit stelt ons in staat om:
- Kortetermijnvolatiliteit te negeren
- Rendement op rendement optimaal te benutten door herbelegde dividenden
- Transactiekosten laag te houden
Deze aanpak levert consistent sterke resultaten op, ruim boven wat u op een spaarrekening behaalt.
4. Transparantie en persoonlijke begeleiding
U weet waar u aan toe bent. Via regelmatige rapportages, nieuwsbrieven en persoonlijke gesprekken blijft u op de hoogte van:
- Ontwikkelingen in uw portefeuille
- Marktomstandigheden en ons perspectief daarop
- Eventuele aanpassingen en de reden daarvan
Hoe start u concreet met beleggen?
Bij Heeren volgen we een zorgvuldig proces om uw vermogen verantwoord te laten groeien. U bent overtuigd van het belang om nu te beginnen, wij begeleiden u bij de volgende stappen.
Stap 1: Samen uw situatie in kaart brengen
In een uitgebreid kennismakingsgesprek verkennen we samen onder andere:
- Hoeveel liquiditeit u wilt aanhouden voor dagelijkse uitgaven en onverwachte kosten
- Wat uw beleggingsdoelstellingen zijn (vermogensgroei, inkomen, estate planning)
- Welke termijn u voor ogen heeft
- Of er specifieke toekomstige kasstroombehoeften zijn (aankopen, schenkingen, pensioeninkomen)
Stap 2: Uw risicoprofiel en beleggingshorizon bepalen
We stellen samen vast:
- Wanneer u het vermogen nodig heeft
- Hoeveel volatiliteit u kunt en wilt verdragen
- Wat uw financiële doelstellingen zijn op korte en lange termijn
Op basis hiervan adviseren we een passende verdeling tussen aandelen, obligaties en eventuele liquiditeiten.
Stap 3: Een persoonlijk beleggingsplan opstellen
Op basis van uw doelstellingen en risicoprofiel stellen we een beleggingsvoorstel op. Dit bespreken we uitgebreid met u en passen we indien nodig aan. Wanneer het plan aan uw wensen voldoet, leggen we de afspraken vast in een beheerovereenkomst.
Uw portefeuille staat op uw eigen naam bij een depotbank waarmee wij samenwerken. Via een overeenkomst tussen u, de depotbank en Heeren vermogensbeheer machtigt u ons om transacties uit te voeren in uw portefeuille. Wij kunnen echter geen betalingen doen, behalve naar uw eigen rekening. Zo blijft u altijd in controle.
Stap 4: Actief beheer en continue begeleiding
Zodra uw portefeuille staat, blijven we actief:
- We monitoren uw beleggingen en passen aan waar nodig
- U ontvangt regelmatige rapportages over de ontwikkelingen
- We beleggen door alle marktomstandigheden heen volgens de afgesproken strategie
- Via persoonlijke gesprekken blijven we in contact over uw doelstellingen
De sleutel is discipline en een goede begeleiding. Wij zorgen dat u consequent belegt volgens uw gekozen strategie.
Veelgestelde vragen
Is het niet verstandig om te wachten tot na de volgende correctie?
Nee. Onderzoek toont aan dat zelfs beleggen op het hoogste punt vóór een crash, over een periode van 10 jaar nog steeds beter presteert dan sparen. U weet bovendien niet wanneer die correctie komt, hoe diep deze wordt, en hoe snel het herstel volgt.
Maar wat als de waarderingen nu heel hoog zijn?
Waarderingen zijn lastig te beoordelen. Wat vandaag duur lijkt, kan achteraf goedkoop blijken. Een concreet voorbeeld: stel u wacht op een koersdaling van 10% voordat u instapt. Ondertussen stijgt de markt met 20%. Als die daling van 10% dan eindelijk komt, stapt u nog steeds 8% duurder in dan wanneer u direct was begonnen.
Bovendien: wie bepaalt wat “hoog” is? Veel beleggers vonden de markt “te duur” in 2015, 2017, 2019 en 2021. Wie toen bleef wachten, miste substantiële rendementen.
Wat als ik net heb geïnvesteerd en de markt direct daarna crasht?
Dit is een legitieme zorg, maar historische data biedt perspectief. Analyses tonen dat een gebalanceerde portefeuille (60% aandelen, 40% obligaties) die op het slechtst mogelijke moment werd belegd, na 10 jaar nog steeds substantieel beter presteerde dan sparen, in vrijwel alle geanalyseerde periodes sinds 1987.
Hoeveel vermogen heb ik nodig om te starten?
Bij Heeren werken we met cliënten die minimaal €500.000 willen beleggen. Dit stelt ons in staat om de persoonlijke aandacht en maatwerk te bieden die kenmerkend is voor onze aanpak. Vanaf dit bedrag kunt u rekenen op begeleiding en persoonlijk advies van iemand die uw situatie kent.
De beste tijd was gisteren, de op een na beste tijd is vandaag
De financiële markten belonen geduld, discipline en een langetermijnperspectief. Decennia aan onderzoek van Charles Schwab, Nordea, RBC en Bank of Singapore tonen hetzelfde aan: pogingen tot market timing worden bestraft.
Voor Nederlandse spaarders verdampen jaarlijks miljarden aan koopkracht doordat inflatie boven spaarrentes ligt. Iedere maand die u wacht, is een maand waarin uw vermogen niet voor u werkt.
De belangrijkste beslissing is niet wanneer u begint, maar dat u begint. Met een doordachte strategie, gespreide posities en een focus op kwaliteit. Wij helpen u graag bij die stap.
Twijfelt u nog wanneer u gaat beleggen? Of ziet u uw vermogen niet groeien zoals u hoopt? Een vrijblijvend gesprek brengt helderheid over uw situatie en mogelijkheden.
Neem contact op voor een vrijblijvend gesprek: heerenvb.nl/contact of vraag een kosteloze second opinion aan: heerenvb.nl/second-opinion
